Multibagger Steel Stock का मास्टर प्लान, 705% रिटर्न के बाद ₹10,000 EBITDA का टारगेट

भारत की अग्रणी स्टील निर्माता कंपनी Vardhman Special Steels Ltd (VSSL) एक बार फिर सुर्खियों में है। कंपनी ने आने वाले वर्षों के लिए अपनी मुनाफा और प्रोडक्शन गाइडेंस पेश की है, जिसने निवेशकों का ध्यान खींच लिया है। स्टील सेक्टर में मज़बूत मांग और ऑटो इंडस्ट्री से बढ़ते ऑर्डर्स के बीच कंपनी अब बड़े विस्तार की तैयारी कर रही है।

शेयर ने दिखाई मजबूती

₹2,839 करोड़ की मार्केट कैप वाली वारधन स्पेशल स्टील्स के शेयर आज ₹299.95 प्रति शेयर के हाई पर पहुंचे, जो पिछले बंद भाव ₹292.90 से करीब 2% की तेजी दिखाते हैं। पिछले 5 सालों में शेयर ने 705% का मल्टीबैगर रिटर्न दिया है, जबकि इसी अवधि में NIFTY 50 ने सिर्फ 110% रिटर्न दिया। यानी इस स्टील स्टॉक ने मार्केट को कई गुना पछाड़ा है।

कंपनी की गाइडेंस: बढ़ेगा मुनाफा और उत्पादन

वारधन स्पेशल स्टील्स ने आने वाले तीन वर्षों के लिए EBITDA और प्रोडक्शन टारगेट साझा किया है।

• FY26: EBITDA ₹7,000–₹10,000 प्रति टन
• FY27: प्रोडक्शन लगभग 2.45 लाख टन
• FY28: फुल कैपेसिटी 2.7 लाख टन, EBITDA ₹8,000–₹12,000 प्रति टन

अगर सब कुछ योजना के मुताबिक चला, तो कंपनी का कुल EBITDA ₹216 करोड़ से ₹300 करोड़ तक पहुंच सकता है – यानी प्रॉफिटेबिलिटी में जबरदस्त उछाल।

Q2 FY26 के नतीजे

कंपनी का ऑपरेटिंग रेवेन्यू ₹432 करोड़ रहा, जो YoY 13% घटकर ₹495 करोड़ से नीचे आया है। क्वार्टर-ऑन-क्वार्टर आधार पर यह मामूली 0.46% की गिरावट रही। लेकिन अच्छी बात यह रही कि नेट प्रॉफिट ₹35 करोड़ रहा, YoY 35% और QoQ 75% की छलांग के साथ। यानी कंपनी ने ऑपरेशनल एफिशिएंसी और प्रॉफिटेबिलिटी में सुधार किया है, भले ही रेवेन्यू थोड़ा घटा हो।

क्या बनाता है वारधन स्पेशल स्टील्स को खास

वारधन स्पेशल स्टील्स लिमिटेड, Vardhman Group का हिस्सा है और यह कंपनी special और alloy steels के निर्माण में माहिर है, जो खासकर automotive industry में इस्तेमाल होते हैं।
मुख्य उत्पाद:

• Billets
• Steel Bars & Rods
• Bright Bars

कंपनी electric arc furnace प्रक्रिया के ज़रिए recycled scrap से स्टील बनाती है। इसकी melting capacity 2.5 लाख MTPA और rolling capacity 2 लाख MTPA है। वारधन स्पेशल स्टील्स के क्लाइंट्स में बड़े नाम शामिल हैं, Toyota, Maruti Suzuki, Hyundai, और Ford।

भविष्य की दिशा

कंपनी धीरे-धीरे अपनी उत्पादन क्षमता को बढ़ाकर FY28 तक 100% utilization हासिल करना चाहती है। साथ ही, बढ़ते EBITDA per ton से संकेत मिलता है कि कंपनी margin expansion की राह पर है। अगर यह ट्रेंड बरकरार रहा, तो वारधन स्पेशल स्टील्स अगले कुछ सालों में स्टील सेक्टर की टॉप परफॉर्मर कंपनियों में शामिल हो सकती है।